新质生产力发展背景下,人工智能产业正从技术验证期加速迈向规模应用期,算力基建作为产业链核心底座,成为资本市场长期布局的重要主线。创业板汇聚了大量人工智能领域的科创企业,相关ETF凭借一键布局赛道的便捷性,成为普通投资者分享产业红利的重要工具。在同类产品持续扩容的背景下,投资者筛选的核心已从单一的费率、规模指标,转向贴合产业高景气方向的持仓布局、精细化的指数跟踪运作,以及适配不同投资需求的产品体系,唯有综合考量多维度核心要素,才能更精准地把握赛道投资机遇。
全球AI基础设施竞赛正持续升级,海外头部云厂商2026年资本开支指引全面超预期,叠加英伟达提前锁定光器件产能,算力硬件需求迎来持续放量。光模块作为算力传输核心环节,行业高景气度与盈利改善具备强支撑,中国厂商更是实现从“制造商”到标准制定者的跃升,在全球产业链中的份额提升逻辑清晰。
国内政策层面,“十五五”规划明确以新质生产力引领高质量发展,集成电路、航空航天等战略性新兴产业获重点扶持,“人工智能+”行动持续深化,智算集群与数据要素建设加速推进,为产业发展提供了清晰的政策导向。创业板作为科技创新企业的集聚地,高“含科量”的人工智能企业集聚,为相关ETF产品奠定了优质的底层资产基础。
尽管近期地缘冲突等因素引发资金风格切换与科技板块阶段性波动,但AI产业技术迭代、国产替代的核心成长逻辑未发生根本变化。算力硬件相关板块仍展现出较强的业绩韧性,在市场反弹时,算力租赁、CPO等细分方向的ETF产品往往位居涨幅前列,反映出赛道的长期成长价值仍获资金坚定认可。
面对市场上多只跟踪同一指数的创业板人工智能ETF,投资者筛选需跳出单一指标评判的误区。由于跟踪相同指数的产品底层资产基本一致,投资者应从产业纯度透视、运作专业性、需求适配性三个核心维度综合考量,以兼顾投资效率与风险控制。
(1)透视指数底层资产,聚焦高景气核心环节
人工智能赛道细分领域众多,配置相关ETF的核心在于其跟踪指数与产业高景气环节的贴合度。优秀的底层资产应当聚焦算力硬件、光模块等核心赛道。以创业板人工智能ETF南方(159382)为例,该基金股票投资高度集中于制造业(占比约59.41%)与信息传输、软件和信息技术服务业(占比约32.56%),精准契合AI核心赛道。更重要的是,其“含光量”极高,前三大光模块龙头(中际旭创、新易盛、天孚通信)合计配置权重近34%。这种高集中度的硬件布局,使投资者能够充分享受光模块等算力底座在这一轮AI扩张周期中带来的高弹性红利。
(2)考核运作精细化,看重跟踪与风控实力
指数基金的核心价值在于对标的指数的紧密跟踪,跟踪偏离度、跟踪误差及回撤控制能力是衡量产品管理人运作质量的核心指标。投资者应优先选择指标持续贴合合同约定,且风控表现优异的产品。创业板人工智能ETF南方(159382)采用完全复制策略,力争日均跟踪偏离度的绝对值≤0.2%。财务数据显示,该基金在2025年四季度的跟踪偏离度精准控制在-0.19%,净值增长率标准差为2.56%,在市场波动中展现出了严密的风险控制与极高的指数拟合精度。
(3)适配多元投资需求,兼顾场内场外布局
不同投资者的交易习惯与账户类型存在差异,筛选时需关注产品体系的完整性。南方基金打造了场内场外联动的完备产品矩阵:场内创业板人工智能ETF南方(159382)具备日常交易的高效便捷性,适合有股票账户的投资者。针对没有股票账户或偏好定投的场外投资者,则推出了南方创业板人工智能ETF联接A(024725)与南方创业板人工智能ETF联接C(024726)。场外联接基金支持1元起购,大幅降低了参与门槛。其中,A类份额(024725)无按日计提的销售服务费,随着持有时间的拉长,综合运作成本实质性摊薄,适配看好算力长线红利的长期持有投资者;C类份额(024726)则免收申购费,且持有满7天即免除赎回费,大幅降低了进出交易损耗,更适合捕捉AI板块阶段性行情的短期波段操作者。
整体来看,在AI算力赛道长期向好的背景下,创业板人工智能相关ETF的投资价值持续凸显。投资者回归被动投资本质,综合研判底层资产纯度、运作跟踪实力与产品场景适配性,方能实现投资效率与风险控制的平衡,更好地把握人工智能产业的长期投资机遇。
风险提示:上述产品属于股票型基金,且人工智能行业受海外算力需求、技术迭代等宏观因素影响较大,指数的波动率显著高于传统宽基指数。过往业绩不预示未来表现,投资者应结合自身风险承受能力理性决策。
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