AIAgent爆发催生算力需求激增,光模块等上游硬件迎来超级增长周期,下游应用场景加速落地渗透,人工智能产业链正呈现“上游放量、下游开花”的双向景气格局。在此背景下,聚焦全产业链布局的指数型工具,凭借一键覆盖核心环节的优势,成为普通投资者高效把握赛道红利的优选,而标的指数的覆盖广度与产品运作表现,是筛选核心考量之一。
当前,AIAgent爆发驱动Token消耗大幅增长,国内外科技巨头及云厂商持续加大AI基础设施投入。叠加近期OFC大会明确指引,机构指出光模块市场规模未来两年有望持续倍增,景气向产业链传导的确定性极强。同时,GTC2026也即将密集披露CPO商用时间表与供应链名单,催化剂窗口已开。
在产业竞争格局上,中国头部光模块厂商已在OFC大会上引领制定AI光互连标准,实现了技术与全球市场份额的双重突破。国内厂商从“制造商”跃升为标准制定者,份额提升逻辑清晰,为上游硬件赛道提供了坚实的盈利支撑。与此同时,政策层面持续护航,国内政策深化“人工智能+”行动,推进智算集群与数据要素建设,进一步放大了算力硬件的需求空间。
在下游应用端,人工智能正从技术研发走向规模化落地。公有云凭借算力集中、成本优化和安全防护优势,成为企业AI落地的最优平台,全球超85%的AI算力资源部署于云端,超87%的企业选择在云上开展AI业务。
同时,AI在制造业、企业管理等领域的应用加速推进。从重构工厂自动化到优化企业组织架构,技术落地场景不断拓展。随着行业进入规模化应用的关键阶段,下游板块的成长潜力持续释放,与上游硬件形成协同发展态势,构筑起产业链的完整增长闭环。
面对AI产业链上下游的双重景气,全链路覆盖的指数型ETF成为把握赛道机遇的高效工具。截至2026年3月25日收盘,创业板人工智能指数(970070.CNI)上涨3.72%,该指数聚焦人工智能产业链,覆盖上游光模块等硬件端以及下游AI应用端。
创业板人工智能ETF南方(159382)紧密跟踪该指数,其“含光量”极高,前三大光模块龙头(中际旭创、新易盛、天孚通信)合计权重近34%。同时,成分股也包含蓝色光标、昆仑万维等AI应用标杆企业,实现了产业链核心环节的全面覆盖。
从产品交易表现来看,截至2026年3月25日收盘,该ETF当日换手5.05%,成交1.06亿元。在核心运作优势方面,该产品跟踪精度表现突出,在2025年第四季度,该ETF过去三个月跟踪偏离度仅为-0.19%,严格契合日均跟踪偏离度绝对值≤0.2%、年跟踪误差≤2%的跟踪目标。业绩表现同样亮眼,截至2025年12月31日,近1年涨幅达131.24%,近3月、近6月涨幅分别为17.50%、24.44%,同类排名均获评优秀;期末资产净值达18.71亿元,份额规模8.84亿份。此外,该产品同步发行了场外联接基金(A类:024725;C类:024726),进一步覆盖了无股票账户的场外投资者需求。
来源:
南方创业板人工智能交易型开放式指数证券投资基金2025年第4季度报告
南方创业板人工智能交易型开放式指数证券投资基金联接基金2025年第4季度报告
同花顺、Wind金融终端
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