在首届 “金鼎杯” 买方投顾资产配置大赛 7 月榜单中，参赛投资组合名为“投基论道（梁山）”的参赛者以 17.36% 的区间收益率、1.6% 的最大回撤登顶榜首。其核心策略 “政策导向 + 热点轮动 + 灵活调整”，在复杂市场环境中精准捕捉结构性机会，为投资者呈现了一套可复制的实战方法论。

7月业绩复盘：政策锚定热点，灵活调仓铸就高收益

图：“金鼎杯”买方投顾资产配置大赛2025年7月榜冠军净值走势&大类资产配置

从 7 月数据来看，“投基论道（梁山）”的投资组合展现出 “高弹性 + 低波动” 的显著特征：净值从月初的 1.0084 攀升至月末的 1.1835，区间收益率达 17.36%，远超同期万德全 A（4.75%）、上证综指（3.4%）等主流指数表现，而最大回撤仅 1.6%，风险控制能力突出。

这一成绩的核心驱动力来自其对政策与热点的深度把握。该参赛投资组合通过动态调整股票、混合、国际（QDII）等资产比例（股票占比从 31.31% 灵活升至 58.50%），聚焦四大盈利板块：

通信设备与元器件：受益于 “反内卷” 政策对自主创新的支持，相关基金涨幅领先；

创新药：政策红利叠加订单爆发（药明康德 6 月末在手订单 566.9 亿元，同比增长 37.2%；恒瑞医药与葛兰素史克达成 120 亿美元合作），成为组合收益主力；

消费电子：新消费政策推动下，数超经济、智能硬件等细分领域表现活跃；

AI 应用：国务院 “人工智能 + 行动” 政策落地，相关基金持续走强。

核心策略：“政策导向 + 热点轮动” 四字诀，每日调仓锁定机会

“投基论道（梁山）”的投资逻辑可概括为 “政策锚定方向，热点决定标的，调整把控节奏”，具体体现为四大要点：

一，政策导向，紧跟大政方针，把握资金流向。“政策指向哪里，基金就投向哪里。” “投基论道（梁山）”强调，每日通过新闻联播、理财魔方 7×24 小时 AI 快讯跟踪政策动态，从顶层设计中挖掘投资主线。例如，7 月国务院常务会议提出 “大力推广 AI 应用” 后，其迅速加仓 AI 主题基金，精准捕捉政策红利。

二，热点轮动，用 “六字口诀” 锁定赛道。针对 7 月市场，“投基论道（梁山）”用 “新雅药机制反” 六字概括核心热点，每一字对应一个高景气领域：

“新”：新消费（如香港泡泡玛特为代表的潮玩经济、数超经济等新业态）；

“雅”：雅江水电站概念（超级工程周期长达 20 年，具备长期炒作逻辑）；

“药”：创新药（政策支持 + 订单增长双击，行业基本面持续改善）；

“机”：机器人（8 月北京世界机器人大会、全球人形机器人运动会催化行业热度）；

“智”：AI 应用（“人工智能 +” 政策推动规模化落地，覆盖制造、医疗等多领域）；

“反”：反内卷（聚焦自主创新、规避过度竞争的领域，如半导体、高端制造）。

三，适度分散，12 支基金构建 “攻守平衡”。为控制风险，参赛投资组合始终保持 12 支基金的分散配置，覆盖上述六大方向。“分散不是盲目撒网，而是在热点赛道内精选标的。” “投基论道（梁山）”解释，这种结构既能避免单一赛道波动冲击，又能确保不错过任何轮动机会。

四， 及时调整，每日操作 “汰弱留强”。与长期持有策略不同，“投基论道（梁山）”坚持 “每日调仓”：一旦发现基金出现走弱迹象，立即赎回并切换至趋势向上的标的。“7 月我几乎每天都有操作，比如创新药短期调整时，果断加仓通信设备基金，抓住了后续反弹。” 这种灵活操作成为收益放大器。

8 月展望：横盘蓄势后仍有新高，六大热点继续轮动

对于 8 月市场，“投基论道（梁山）”判断：7 月持续上涨后，短期或进入横盘蓄势阶段，但牛市格局未变，3674 点绝非年内高点，3700 点压力位有望在 9 月突破。具体配置思路如下：

一，坚守六大热点，关注轮动节奏。“新雅药机制反” 六大方向行情均未走完，需重点跟踪轮动机会。例如，近期雅江水电站概念已出现回升，创新药调整后或迎来二次布局窗口，机器人、AI 应用等赛道将随事件催化（如 8 月机器人大会）持续活跃。

二，完善基金池，快速响应新机会。目前正系统性梳理六大方向的基金标的，扩充基金池数量，确保发现 “抬头向上” 的热点时能第一时间切入。“比如半导体设备、光伏基建等细分领域，若政策出现新信号，要能立即跟上。”

对于后续参赛的新入场者，“投基论道（梁山）”给出操作建议：

首先，不宜空仓；横盘整理期可小金额投入多只基金，保持对市场的关注度。其次，等待合力，当前冲击 3674 点需凝聚市场共识，预计 8 月下旬或形成向上合力；最后，控制仓位，新入场者以 “试错” 为主，待趋势明确后再加大仓位，避免追高。

投资感悟：“聪明不如努力，运气偏爱坚持者”

“投基论道（梁山）”在分享中引用季羡林的名言：“成功需聪明、努力、经验、运气，而运气偏爱最努力的人。” 他认为，投资中 “对政策的敏感、对热点的跟踪、对操作的果断”，本质上是长期积累后的 “厚积薄发”。

“每天看新闻联播、刷行业快讯，不是任务，而是发现机会的窗口；每天调仓不是折腾，而是对市场变化的尊重。” 这种以政策为纲、以热点为目、以调整为器的策略，正是其在大赛中脱颖而出的核心密码。

对于普通投资者，“投基论道（梁山）”建议：“不必追求‘买在最低、卖在最高’，但要学会‘政策来了敢上车，热点退潮能止损’，长期坚持，自然能收获市场红利。”

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