在资管新规全面落地、市场利率持续走低的背景下，投资者对“稳健增值”的需求日益迫切。信银理财推出的慧盈象系列，凭借“固收+”策略的创新设计、科学的资产配置以及优异的市场表现，成为中低风险理财领域的标杆产品。该系列在保障本金安全的基础上，通过权益类资产的灵活配置实现收益增厚，为投资者提供了一条穿越市场周期的财富增长路径。

产品定位：中低风险框架下的收益弹性突破

慧盈象系列定位为固定收益类净值型理财产品，风险评级为PR2（中低风险），核心客群为追求稳健收益、能承受小幅波动的投资者。与纯固收产品相比，其最大特点在于采用“固收+”策略——以不低于80%的仓位投资于高评级债券、同业存单等固收资产打底，同时以不超过20%的仓位配置权益类资产或衍生品进行收益增强。这种设计在严格控制风险的前提下，显著提升了收益弹性。

（一）精准匹配市场需求

当前市场环境下，纯固收产品收益率普遍下行，而权益市场波动较大。慧盈象系列通过“固收+”策略，为投资者提供了一个平衡风险与收益的解决方案。以“慧盈象固收策略增强三个月封闭式1号”为例，该产品挂钩上海黄金交易所的黄金现货Au9999，当金价表现符合预设条件时，可获得2.95%-3.1%的年化收益，否则保底收益为1.6%-1.75%。这种结构性设计既保留了固收产品的稳健性，又通过衍生品工具捕捉了黄金市场的波动机会。

（二）灵活期限与费用优化

慧盈象系列提供多样化的期限选择，从三个月封闭式到十四个月持有期产品，覆盖短期流动性管理与中长期资产配置需求。例如，“慧盈象固收增利三个月持有期19号G”最短持有期仅90天，适合短期闲置资金打理；“慧盈象固收增利十四个月封闭式62号B”则通过封闭运作提升收益弹性，业绩比较基准达2.20%-3.20%。此外，系列产品通过阶段性费用优惠降低投资者成本，如“慧盈象固收增强季开1号”在2023年将固定管理费从0.30%/年降至0.25%/年，销售服务费从0.30%/年降至0.05%/年。

投资策略：固收打底与权益增强的协同效应

慧盈象系列的核心投资逻辑是“固收资产构建安全垫，权益资产创造超额收益”。通过多维度的策略组合，在严控风险的同时实现收益最大化。

（一）固收资产的精细化管理

高评级债券为主导：产品主要配置AAA级央企债、政策性金融债等低风险资产，票息收入稳定。例如，“慧盈象固收增利十四个月封闭式62号B”前十大持仓中，AAA级债券占比超70%，票面利率普遍高于3.5%。

哑铃型配置策略：约30%仓位配置中长期债券以获取更高票息，50%仓位配置现金及银行存款保障流动性，剩余20%通过同业存单、公募基金等分散风险。这种配置既能在利率下行周期中受益于债券价格上涨，又能应对突发赎回压力。

久期动态调整：根据宏观经济形势和利率走势，灵活调整债券久期。例如，2024年四季度市场预期货币政策宽松，投资团队提前拉长久期，成功捕捉到利率下行带来的资本利得。

（二）权益增强的多元化路径

量化对冲策略：通过股指期货、期权等工具对冲市场风险，同时保留获取超额收益的机会。例如，“慧盈象固收增强六个月持有期3号A”运用市场中性策略，在2024年权益市场波动中实现5.41%的净值增长，最大回撤仅0.09%。

权益挂钩结构：部分产品通过结构性设计挂钩黄金、股票指数等标的。例如，“慧盈象固收策略增强三个月封闭式1号”挂钩黄金现货，在金价上涨时可获得额外收益，增强产品收益弹性。

优先股投资：精选高股息率优先股，在稳定分红的同时规避二级市场波动风险。例如，“慧盈象固收增利十四个月封闭式62号B”通过投资银行优先股，年化股息率达4.2%。

风控体系：全流程风险管理的保驾护航

信银理财为慧盈象系列构建了严密的风控体系，从投资标的筛选到组合动态调整，全方位保障投资者资金安全。

（一）严格的投资标的准入

信用风险控制：所有债券投资标的需通过内部信用评级系统评估，AAA级债券占比不低于80%，严禁投资评级低于AA+的债券。

权益投资限额：权益类资产及衍生品持仓合约价值合计不超过20%，且单只股票持仓不超过产品净值的5%。

非标资产审慎管理：投资非标资产需经过投委会严格审批，优先选择现金流稳定、抵质押充足的项目，且非标占比不超过15%。

（二）动态风险监测与调整

压力测试机制：定期对产品组合进行极端市场情景模拟，评估潜在损失。例如，在2024年8月债市波动期间，通过压力测试提前预警，及时调整持仓结构，将最大回撤控制在0.1%以内。

风险预算管理：设定严格的最大回撤目标（如30天周期型产品最大回撤不超过0.06%），并通过量化模型实时监测风险暴露。

流动性预警系统：实时监控现金类资产比例，当低于预设阈值时自动触发流动性管理预案，如减少中长期债券配置、增加同业存单持有量等。

（三）独立的风控审查机制

投研分离制度：投资团队与风控团队独立运作，风控部门对每笔投资进行事前审查、事中监控和事后评估。

第三方托管与估值：产品资产由中信银行等专业机构托管，每日进行净值核算，确保数据透明、准确。

信息披露透明化：定期发布产品运作报告，披露持仓明细、净值变动、风险指标等关键信息，投资者可通过信银理财官网或代销渠道查询。

市场价值与投资者适配

慧盈象系列的推出，不仅为投资者提供了优质的理财选择，也对行业发展具有重要意义。

（一）对投资者的价值

资产配置的优化工具：对于保守型投资者，可将其作为纯固收产品的替代，在风险可控的前提下提升收益；对于进取型投资者，可将其作为组合中的稳健部分，平衡权益类资产的波动。

流动性与收益的双赢：灵活的期限选择和阶段性费用优惠，满足不同资金需求。例如，短期持有期产品适合资金周转，封闭式产品适合长期资产增值。

专业投研的赋能：普通投资者无需具备专业投资知识，即可通过产品分享信银理财投研团队的专业能力，实现财富稳健增长。

（二）对行业的示范效应

固收+策略的创新实践：慧盈象系列通过量化对冲、权益挂钩等多元化策略，为行业提供了“固收+”产品的创新范本。

风控体系的标杆作用：严密的风控措施和透明的信息披露，树立了中低风险理财的风控标准，推动行业整体风险管理水平提升。

普惠金融的深化：通过降低起购门槛（部分产品1元起购）和费用优惠，让更多投资者享受到专业理财服务，助力共同富裕。

面对复杂多变的市场环境，信银理财慧盈象系列以“固收+”策略为核心，在中低风险框架下实现了收益弹性的突破。其科学的资产配置、严密的风控体系和优异的市场表现，使其成为投资者财富管理的可靠选择。在未来，随着市场环境的变化和投资者需求的升级，慧盈象系列将继续以创新驱动，为投资者创造更多价值，在理财市场中持续领跑。

（本文内容基于公开信息整理，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。）

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